MADRID, 3 de noviembre de 2025 – Kimberly-Clark, conocida por marcas como Kleenex y Scottex, ha formalizado un acuerdo para adquirir Kenvue, la empresa detrás de productos icónicos como Listerine y Tylenol. Esta transacción, en efectivo y acciones, valora el antiguo negocio de higiene personal y productos de consumo de Johnson & Johnson en 48.700 millones de dólares (42.213 millones de euros). Este negocio fue segregado de Johnson & Johnson en 2023.
Según los términos del acuerdo, que se anticipa que se cierre en el segundo semestre de 2026, ambas juntas directivas han aprobado por unanimidad la propuesta. Los accionistas de Kenvue recibirán 3,50 dólares en efectivo por acción, además de 0,14625 acciones de Kimberly-Clark por cada acción de Kenvue que posean. Esto representa una contraprestación total de 21,01 dólares por acción, conforme al precio de cierre de las acciones de Kimberly-Clark el 31 de octubre de 2025.
Tras la finalización de la transacción, se estima que los actuales accionistas de Kimberly-Clark posean aproximadamente el 54% de la nueva compañía, mientras que los accionistas de Kenvue tendrían alrededor del 46%. Las proyecciones sugieren que la entidad resultante generará ingresos netos anuales de aproximadamente 32.000 millones de dólares (27.737 millones de euros) y un EBITDA ajustado de aproximadamente 7.000 millones de dólares (6.068 millones de euros) para 2025.
Además, se han identificado sinergias de costes por un valor aproximado de 1.900 millones de dólares (1.647 millones de euros) que se materializarían en los primeros tres años tras el cierre de la operación. También se espera obtener ingresos incrementales de aproximadamente 500 millones de dólares (433 millones de euros) en un plazo de cuatro años, aunque esto se vería parcialmente compensado por una reinversión estimada de 300 millones de dólares (260 millones de euros).
Kimberly-Clark prevé realizar una inversión inicial de 2.500 millones de dólares (2.167 millones de euros) en efectivo para alcanzar estas sinergias en los dos primeros años posteriores al cierre. «Nos entusiasma unir a dos compañías emblemáticas para crear un líder global en salud y bienestar», expresó Mike Hsu, presidente y consejero delegado de Kimberly-Clark.
Por su parte, Larry Merlo, presidente del consejo de administración de Kenvue, indicó: «Tras una revisión exhaustiva por parte del consejo de las alternativas estratégicas para Kenvue, nos complace haber alcanzado este acuerdo con Kimberly-Clark, que ofrece un valor inicial significativo para nuestros accionistas y un potencial de crecimiento sustancial a través de la participación en la compañía combinada.»
Es relevante mencionar que, en julio de 2025, el consejo de administración de Kenvue designó a Kirk Perry como consejero delegado interino, tras la renuncia de Thibaut Mongon, quien lideraba la empresa desde su escisión de Johnson & Johnson en 2023, mientras la compañía exploraba alternativas estratégicas.
