La teleco francesa Orange ha anunciado un acuerdo no vinculante con Lorca, el vehículo de inversión creado por los fondos KKR, Cinven y Providence, para adquirir por 4.250 millones de euros su 50% en MasOrange. Esta operación busca hacerse con el 100% de la operadora, que se ha posicionado como líder en España en volumen de clientes, según ha indicado la firma gala en un comunicado.
Aceleración del plan estratégico
Orange ha declarado que «esta operación acelerará el plan estratégico de Orange y reforzará aún más la posición de Orange en España, el segundo mercado del grupo en Europa». Además, subrayó su compromiso industrial a largo plazo en el país, así como la confianza en MasOrange y su gestión para crear valor para todas las partes interesadas.
Próximos pasos y condiciones
Se prevé que la firma de un acuerdo vinculante se produzca antes de finales de este año, aunque esta actividad estará condicionada a la aprobación de los términos y condiciones definitivos. La transacción deberá ser presentada a los órganos de representación de los trabajadores y posteriormente aprobada por las autoridades reguladoras pertinentes. Orange espera que la operación se complete en el primer semestre de 2026.
El anuncio del acuerdo no vinculante ocurre justo un día después de que la empresa y los sindicatos UGT, CCOO y Fetico hayan cerrado el primer convenio colectivo de la empresa fusionada.
Capacidad financiera para la adquisición
Una semana antes del anuncio, el director financiero del grupo, Laurent Martinez, indicó que la compañía puede asumir la compra del 50% de MasOrange y su parte correspondiente de la operación para adquirir la mayoría de los activos de Altice en Francia, junto a Bouygues e Iliad, sin afectar al dividendo. La operación conjunta de Altice está valorada en unos 17.000 millones de euros, y se espera que la parte correspondiente a Orange sea de alrededor de 5.000 millones de euros.
Salida a Bolsa de MasOrange
El cierre de la fusión entre MásMóvil y Orange en España, valorada en cerca de 18.600 millones de euros, se realizó a finales de marzo de 2024. Esta fusión incluyó una serie de condiciones sobre la posibilidad de que Orange tomara el control de la nueva empresa entre 24 y 42 meses después del cierre de la transacción. Además, una de las cláusulas estipulaba que la salida a Bolsa de la compañía estaría bloqueada durante los dos años siguientes al cierre de la operación, es decir, hasta abril de 2026.
La consejera delegada de Orange, Chrystel Heydemann, señaló que hay un «proceso muy claro» encaminado a la salida a Bolsa de MasOrange.
Impacto en el mercado y empleo
La fusión de MásMóvil y Orange resultó en la creación de la principal teleco en España por volumen de clientes, con 37 millones entre banda ancha y móvil, lo que a su vez benefició a Digi, que ya es la cuarta operadora del país. La aprobación de la fusión por parte de Bruselas estuvo sujeta a ciertas condiciones que favorecieron a Digi, como un acuerdo de 120 millones de euros para la adquisición de 60 megahercios de espacio radioeléctrico.
Tras la fusión, se llevó a cabo un expediente de regulación de empleo que resultó en la salida de 609 trabajadores, entre los cuales había 473 salidas voluntarias y 136 despidos forzosos.
Nuevas iniciativas: ‘Fiberco’ con Vodafone
Otro movimiento significativo de MasOrange es la creación de una empresa de fibra óptica junto a Vodafone España, respaldada por el fondo soberano de Singapur (GIC). Se espera que el cierre de esta operación se materialice en el cuarto trimestre del año. La nueva «fiberco», llamada PremiumFiber, contará con una participación del 58% de MasOrange, un 17% de Vodafone y un 25% de GIC, y tendrá una red que alcanzará alrededor de 12 millones de unidades inmobiliarias y cerca de 5 millones de clientes.
