Paramount Skydance (PSKY) ha anunciado la extensión de su oferta pública de adquisición (OPA) de 108.400 millones de dólares (92.565 millones de euros) sobre Warner Bros. Discovery (WBD) hasta el próximo 20 de febrero. Esta oferta contempla mantener a los accionistas de WBD informados y solicitarles que voten en contra del acuerdo de fusión que la empresa ha alcanzado con Netflix, que valora a WBD en aproximadamente 82.700 millones de dólares (70.620 millones de euros) por su negocio de estudios y plataformas de ‘streaming’.
En diciembre, Paramount ya había prorrogado su oferta un mes, hasta el 21 de enero, proponiendo un pago de 30 dólares por cada acción de WBD, superior a los 27,75 dólares ofrecidos por Netflix. Cabe destacar que Netflix modificó posteriormente las condiciones de su propuesta para hacerse 100% en efectivo.
Paramount sostiene que el acuerdo modificado con Netflix implica un reconocimiento implícito de WBD de que su propuesta original era inadecuada. Sin embargo, asegura que esta nueva transacción sigue siendo inferior a su oferta en efectivo. La empresa también ha expresado preocupación por la falta de información crítica compartida por WBD con sus accionistas en relación con la fusión con Netflix.
Además, Paramount advierte sobre el riesgo de que los accionistas de WBD puedan recibir menos de los 27,75 dólares por acción en efectivo estipulados, en caso de que WBD no logre transferir una deuda de 17.000 millones de dólares (14.517 millones de euros) a Discovery Global, un negocio que planea escindir antes de la fusión con Netflix. La empresa recalca que si esta deuda se redistribuye entre el negocio de ‘streaming’ y estudios, podría disminuir la contraprestación que los accionistas recibirán.
Por otro lado, Paramount enfatiza que la transacción con Netflix enfrenta un grave riesgo regulatorio al aumentar aún más la concentración del mercado. En comparación, su oferta promueve la competencia y mejora las perspectivas a largo plazo para la industria del entretenimiento. La compañía también ha denunciado que la junta de WBD continúa ocultando información relevante sobre Discovery Global mientras busca la aprobación de sus accionistas, lo que podría perjudicar los intereses de estos.
Con el fin de formalizar su solicitud, Paramount Skydance ha presentado documentación preliminar ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), instando a los accionistas de WBD a votar en contra de la transacción modificada con Netflix y de las propuestas relacionadas en la junta extraordinaria de accionistas de WBD, que se podría celebrar el próximo mes de abril.
Finalmente, se ha informado que el co-consejero delegado de Netflix, Ted Sarandos, tiene previsto comparecer en febrero ante el Senado estadounidense para examen del acuerdo propuesto por su compañía. De igual manera, el responsable de estrategias de Warner Bros, Bruce Campbell, se presentará ante el mismo organismo.
