Banco Santander ha reportado un beneficio neto atribuido de 10.337 millones de euros durante los nueve primeros meses de 2025, lo que representa un incremento del 11% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Este resultado constituye el mejor rendimiento del banco para dicho periodo, según ha informado la entidad a través de un comunicado enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
En cuanto al tercer trimestre, el beneficio neto atribuido ascendió a 3.504 millones de euros, lo que refleja un aumento del 8% interanual. Además, el banco ha logrado encadenar seis trimestres consecutivos de resultados récord.
Los resultados positivos de Santander se deben a múltiples factores, como la evolución favorable del margen de intereses, ingresos por comisiones en niveles récord, y nuevas mejoras en eficiencia, que han ido acompañadas de una mayor calidad crediticia. Asimismo, la base global de clientes ha alcanzado los 178 millones, con más de siete millones de nuevos clientes añadidos en los últimos doce meses.
Los ingresos totales del banco se situaron en 46.277 millones de euros, manteniéndose estables en euros corrientes, aunque un 4% superiores en euros constantes, gracias a unos ingresos por comisiones récord de 10.011 millones de euros. El margen de interés, sin embargo, ha disminuido un 2,5% en euros corrientes, hasta los 33.816 millones, aunque en euros constantes (excluyendo Argentina) ha aumentado un 3%.
En términos de rentabilidad, la rentabilidad sobre capital tangible (RoTE) se ha situado en el 16,1%, con un incremento de 0,7 puntos porcentuales (post-AT1). El beneficio por acción se registró en 0,66 euros a finales de septiembre, marcando un crecimiento del 16%. Por otro lado, el valor contable tangible (TNAV) por acción ha alcanzado los 5,56 euros.
La presidenta de Banco Santander, Ana Botín, destacó que los resultados obtenidos hasta septiembre son «muy buenos resultados» y que, en los últimos doce meses, la entidad ha crecido en más de siete millones de nuevos clientes, además de mejorar la rentabilidad por encima del 16% (RoTE post-AT1), con un incremento del 16% en el beneficio por acción.
Botín puntualizó que «todo ello refleja la fortaleza de nuestro modelo de negocio, la disciplina en el crecimiento rentable, y la solidez de nuestro balance, así como las ventajas de nuestra escala global y local». También mencionó que el programa One Transformation está impulsando la eficiencia mediante el desarrollo de plataformas globales compartidas que mejoran la experiencia del cliente y reducen los costos de servicio.
Hacia el futuro, el banco confía en cumplir todos sus objetivos para 2025 y, a pesar de un contexto de incertidumbre geopolítica y de mercado, espera seguir generando un crecimiento rentable aprovechando su red y escala global, así como una asignación disciplinada del capital.
Como parte del análisis de la cuenta de resultados, se ha observado una mejora del 1% en los costes de explotación, impulsada por la implementación de plataformas de servicios globales compartidos y una estructura más simplificada. La ratio de eficiencia ha mejorado hasta el 41,3%, marcando su mejor nivel en más de 15 años, gracias a los avances en el programa One Transformation.
Las dotaciones han bajado un 1%, mejorando el coste del riesgo cinco puntos básicos, hasta situarse en el 1,13%, alineándose con los objetivos para 2025, y apoyadas en la buena calidad crediticia y gestión activa del riesgo. En cuanto a la morosidad, esta ha mejorado hasta el 2,92%, con un descenso de 14 puntos básicos, mientras que la ratio de cobertura se ha situado en el 67%.
La ratio de capital CET1 ‘phased in’ ha aumentado hasta el 13,1%, superando el rango operativo del banco (12%-13%) y posicionándose por encima del objetivo para 2025, gracias a un sólido beneficio atribuido. En cuanto al balance, los recursos de clientes crecieron un 0,9% en euros corrientes, alcanzando los 1,33 billones de euros, que incluyen fondos de inversión de pensiones y patrimonios administrados. Los depósitos cayeron un 1,9% en euros corrientes, hasta los 1,04 billones, mientras que los préstamos disminuyeron un 3,8% durante los primeros nueve meses, situándose en 1,06 billones de euros.
Por segmentos, Santander ha reportado un sólido crecimiento en sus cinco negocios globales en euros constantes: la banca minorista o ‘retail’ aumentó sus ganancias un 9% (5% en euros corrientes); el segmento de consumo, un 6% (4% en euros corrientes); la banca corporativa y de inversión, un 10% (6% en euros corrientes); la gestión de activos, un 21% (17% en euros corrientes); y el negocio de pagos, un impresionante 62%, incluso después de aislar el efecto de los cargos del segundo trimestre de 2024.
En términos geográficos, España ha sido el principal generador de beneficios para el banco, logrando un crecimiento de casi el 14% en euros corrientes, alcanzando los 3.233 millones de euros al final de septiembre. Brasil, en contraste, ha visto una reducción en sus ganancias del 10%, descendiendo hasta 1.589 millones de euros, y México también ha experimentado una caída de casi un 2% en euros corrientes, alcanzando 1.211 millones de euros, una tendencia similar a la observada en el negocio en el Reino Unido.
