El Grupo Unicaja ha reportado un crecimiento significativo en su beneficio neto para el año 2025, alcanzando los 632 millones de euros, en comparación con los 573 millones del año anterior. Esta mejora de un 10,3% se ha comunicado este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y se atribuye a un margen de intereses robusto, la expansión de las comisiones netas y una reducción en las provisiones.
La entidad ha destacado que ha cumplido las guías de resultados previamente comunicadas al mercado y ha actualizado su política de dividendos, incrementando el objetivo de distribución al 70% del beneficio neto, en lugar del 60% anterior. Además, el consejo de administración podrá proponer una remuneración adicional superior a este 70%, contemplando la recompra de acciones o dividendos adicionales, lo que podría establecerse en aproximadamente un 25% del resultado neto consolidado de este año para el ejercicio 2026 y 2027.
A pesar de aumentar su política de distribución, Unicaja ha asegurado que mantiene una posición de capital «holgada» por encima de los requisitos regulatorios. La entidad planea distribuir un dividendo total de 443 millones de euros de los resultados de 2025, cifra que incluye 169 millones ya pagados en septiembre de 2025 y un dividendo de 274 millones que se propondrá a la junta general de accionistas.
EL MARGEN DE INTERÉS ROZA LOS 1.500 MILLONES
En cuanto a los ingresos, el margen de intereses de Unicaja llegó a 1.495 millones de euros en 2025, un incremento del 1% gracias a la reducción de costos en depósitos y a un comportamiento favorable en la inversión mayorista. Los ingresos netos por comisiones también crecieron, alcanzando 527 millones de euros al cierre del ejercicio, lo que representa un aumento interanual del 2,8%. Todo esto ha permitido que el margen bruto crezca un 2,6% hasta 2.095 millones de euros, con una ratio de eficiencia que se posiciona en 45,5%.
La rentabilidad sobre capital tangible (ROTE), ajustada por exceso de capital, mejoró en 1,3 puntos porcentuales hasta el 12,1%, mientras que sin ajustes, el ROTE se mantuvo en el 9,8%. El margen de explotación, antes de saneamientos, fue de 1.141 millones, a pesar de un aumento del 12,3% en las provisiones por deterioro y otros ajustes de crédito. Unicaja también ha reducido las necesidades de provisiones y otros deterioros en un 25% interanual.
AUMENTO DEL 22% DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
La gestión de recursos administrados por Unicaja muestra un incremento del 2,9%, alcanzando 104.902 millones de euros, destacando un crecimiento del 3,5% en recursos minoristas. Particularmente notable fue el crecimiento interanual del 22,6% en fondos de inversión, alcanzando un patrimonio acumulado de 16.585 millones de euros con suscripciones netas que aumentaron un 59% en comparación con el año anterior.
El saldo de la inversión crediticia no dudosa subió un 1,9% hasta 47.245 millones de euros, impulsado por un crecimiento del 3,7% en créditos a empresas y un 8,3% en créditos al consumo. La nueva producción de crédito en 2025 alcanzó 12.133 millones de euros, de los cuales 3.087 millones correspondieron a hipotecas, lo que representa el 25,4% del total.
REDUCCIÓN DE LA MOROSIDAD
La tasa de morosidad de Unicaja se ha reducido en 10 puntos básicos en el trimestre y 57 puntos básicos en el último año, quedando en 2,14%. El coste de riesgo se mantuvo contenido en 26 puntos básicos para el año. Los activos improductivos (NPAs) han caído un 25,3%, con descensos del 32,9% en adjudicados y del 20,0% en dudosos. Esta buena evolución ha permitido que los NPAs netos se reduzcan en un 40% en variación interanual.
En términos de solvencia, Unicaja cerró 2025 con un ratio CET1 de capital regulatorio del 16%, un ratio de capital de nivel 1 del 17,9% y un ratio total de capital del 19,9%. De este modo, la entidad muestra un exceso de 2.197 millones de euros sobre los requisitos regulatorios, que se ha conseguido gracias a la generación orgánica de resultados, incluyendo el nuevo «pay out» del 70%.
Unicaja concluyó el ejercicio con un indicador de financiación del crédito con depósitos minoristas del 68%, una ratio de liquidez a corto plazo (LCR) del 301% y una ratio de disponibilidad de recursos estables (NSFR) del 160%.
MEJORA DE GUÍAS
Gracias a la mejora de rentabilidad y a una evolución positiva en los negocios, Unicaja ha revisado al alza sus proyecciones, aumentando un 19% la expectativa de beneficio neto acumulado para el ciclo 2025-2027, superando los 1.900 millones de euros. Para el periodo 2026-2027, la entidad prevé una rentabilidad sobre el capital regulatorio superior al 15%, un margen de intereses por encima de 1.500 millones de euros y un beneficio neto que superará los 630 millones, mejor que los más de 500 millones inicialmente estimados.
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