El periodo de aceptación de la OPA de carácter hostil de BBVA sobre Banco Sabadell ha comenzado este lunes, 8 de septiembre, tras más de un año y medio desde que la entidad presidida por Carlos Torres anunciara su intención de adquirir el banco mediante una oferta a los accionistas.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha comunicado que el plazo de aceptación de la OPA se extenderá desde hoy, 8 de septiembre, hasta el próximo 7 de octubre, ambos incluidos. Este anuncio llegó después de la publicación del primero de los anuncios de la oferta el pasado viernes.
El canje previsto, que se ha modificado en hasta tres ocasiones para ajustarse a los repartos de dividendos de ambas entidades, es de una acción de nueva emisión de BBVA y un pago en efectivo de 0,70 euros por 5,5483 acciones de Banco Sabadell.
Durante el periodo de aceptación de la OPA, el consejo de Banco Sabadell deberá emitir un informe sobre su postura respecto a la oferta el próximo 18 de septiembre. A tenor de las declaraciones realizadas el viernes por su presidente, Josep Oliu, se intuye que la respuesta podría no ser favorable, ya que ha señalado que la nueva oferta le parece «peor» que la que ya fue rechazada en mayo de 2024.
Una vez que finalice el proceso, se publicarán los resultados de la OPA el 14 de octubre y entre el 17 y el 20 de octubre se procederá a la liquidación de la oferta.
La OPA se dirige al 100% del capital social de Sabadell y requiere una aceptación mínima del 50,01%, aunque se contempla la posibilidad de bajar este umbral al 30%. En caso de que la aceptación alcance el 100%, los accionistas de Sabadell tendrían un 13,6% de participación en el capital de BBVA, mientras que los actuales titulares de BBVA poseerían aproximadamente un 86,4%.
Proceso de autorizaciones
Este lunes, BBVA finalmente puede lanzar su oferta tras más de un año y medio de recabar autorizaciones y después de que el consejo de administración de Banco Sabadell rechazara una oferta de fusión amistosa a principios de mayo de 2024.
La última autorización llegó el pasado viernes, cuando la CNMV dio su visto bueno a la OPA, considerando suficiente la información contenida en el folleto que BBVA presentó después de las últimas modificaciones realizadas.
BBVA ha tenido que ajustar su oferta a los compromisos adquiridos con la Comisión Nacional de los Mercados y de la Competencia (CNMC) para garantizar el servicio a las pymes y la red de oficinas, así como para asegurar el bloqueo de la fusión durante al menos tres años -prorrogables por otros dos- que se acordó en el Consejo de Ministros para autorizar la OPA.
En el folleto recientemente publicado, BBVA ha incluido sus nuevos números: 900 millones de euros en sinergias, un incremento de 50 millones en los ahorros que se esperaban a mayo de 2024 al anunciar la OPA, aunque ahora se prevé que estos ahorros se alcancen en cuatro años, en lugar de tres. Los costes de reestructuración permanecen estables en los 1.450 millones de euros.
