BBVA ha alcanzado un beneficio neto atribuido récord de 5.447 millones de euros en el primer semestre de 2025, lo que representa un incremento del 9,1% en comparación con el mismo periodo de 2024. Este crecimiento se debe principalmente al dinamismo de la actividad en España y México, según ha informado la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el pasado jueves.
Resultados financieros destacados
El margen de intereses ha alcanzado los 12.607 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 10% interanual. Destaca el incremento de la actividad en España y México, con aumentos del 6,3% y 11,7%, respectivamente. Además, las comisiones netas han experimentado un crecimiento del 18%, ascendiendo hasta los 4.010 millones de euros, impulsadas principalmente por los negocios de medios de pago y gestión de activos.
La suma del margen de intereses y de comisiones, que representa los ingresos recurrentes del negocio bancario, ha aumentado un 12%, alcanzando los 16.617 millones de euros. Por su parte, el resultado de operaciones financieras (ROF) se ha situado en 1.431 millones de euros, lo que implica un descenso del 13% en comparación interanual.
Otras métricas financieras
En los primeros seis meses de 2025, la línea de otros ingresos y cargas de explotación ha presentado un resultado «notablemente mejor» que en el mismo periodo del año anterior. Esto se ha visto favorecido por un menor impacto de la hiperinflación en Argentina y Turquía, así como por la buena evolución del negocio de seguros. Es relevante mencionar que, en el primer trimestre de 2024, se registró el importe total anual del impuesto extraordinario a la banca en España, que ascendió a 285 millones de euros.
El margen bruto ha alcanzado los 18.034 millones de euros, lo que representa un aumento del 20% en tasa interanual. Sin embargo, los gastos de explotación han registrado un incremento del 10%, hasta 6.787 millones de euros, un aumento que se encuentra por debajo de la inflación media (13,4%) de los últimos 12 meses en los países donde BBVA tiene presencia.
Indicadores de riesgo y rentabilidad
El crecimiento del margen bruto y la contención de gastos han resultado en una mejora del ratio de eficiencia de 322 puntos básicos respecto a junio de 2024, situándose en el 37,6%. El margen neto se ha fijado en 11.247 millones de euros, lo que es un 26% más en comparación interanual. A pesar de esto, el deterioro de activos financieros ha aumentado un 10% interanual, debido al crecimiento del crédito en los segmentos más rentables.
Aun así, los indicadores de riesgo se han mantenido estables, con un coste de riesgo acumulado del 1,32%. La tasa de mora y la de cobertura se situaron a 30 de junio en el 2,9% y el 81%, respectivamente. En el segundo trimestre, el beneficio neto atribuido fue de 2.749 millones de euros, un 1,6% menos frente al mismo periodo de 2024.
Perspectivas a corto y medio plazo
BBVA ha mejorado sus perspectivas para 2025, esperando que el retorno sobre capital tangible (RoTE) se sitúe en torno al 20%, mientras que el índice de eficiencia se prevé que esté por debajo del 40%. En España, se estima un incremento del crédito por encima del 5%, así como del margen de intereses y comisiones. Además, se anticipa un coste de riesgo que estará por debajo de lo estimado al inicio del año.
En México, el banco prevé un crecimiento del crédito del orden del 10% y un coste de riesgo inferior a 350 puntos básicos, mientras que para América del Sur, se espera que el coste de riesgo se sitúe por debajo de 250 puntos básicos. BBVA contempla distribuir aproximadamente 13.000 millones de euros entre sus accionistas a corto plazo, sujeto a las aprobaciones correspondientes.
Resultados por áreas de negocio
Dividiendo los resultados por áreas de negocio, España ha generado un resultado atribuido de 2.144 millones de euros, un 21,2% superior al alcanzado en el mismo periodo de 2024. BBVA México ha reportado un resultado atribuido de 2.578 millones de euros, con un crecimiento interanual del 6,3%, excluyendo el impacto de la evolución del peso mexicano. Turquía ha logrado un resultado atribuido de 412 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 17,3% interanual, gracias a la buena evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario.
América del Sur, por su parte, ha generado un resultado atribuido de 421 millones de euros, lo que representa un 33,0% más en comparación interanual, impulsado por un impacto menos negativo del ajuste por hiperinflación en Argentina. El resto de negocios ha alcanzado un resultado atribuido de 304 millones de euros, lo que se traduce en un aumento del 30,7% frente al mismo periodo del año anterior.
